文/冯微 12月5日对于国科军工来说可谓振奋人心，上交所传来消息公司科创板IPO申请获通过，这也意味着公司上市步伐取得了重大进展，不久将在上交所挂牌上市。 作为一直深耕于国防科技工业领域的公司，国科军工本次上市意义重大，随着募投项目实施后将有利于公司扩大整体规模、产品优化、市场份额及进一步提高公司竞争力，也为我国的国防事业注入了新的动力。 自成立以来，国科军工就专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，以军用产品为主，辅以少量民用产品业务。 公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块， 多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面（地、舰）与舰舰攻防等作战场景，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，是我军重要的武器装备供应商之一。 营收净利润持续稳健增长 军改以来，我国武器装备更新换代速度明显加快，实战化战备训练频次显著增加。公司积极响应国防发展需求，在保持导弹（火箭弹）固体发动机动力模块及防空反导弹药领域竞争优势的同时，大力开拓产品种类和参与科研竞标，在导弹安全控制、引信及智能控制领域持续发力，受益于多方面的利好，公司各类产品收入稳步增长，公司业务增长迅速。2019年至2021年，国科军工营收分别为3.08亿元、5.74亿元、6.72亿元；净利分别为1409.85万元、6258万元、7628.6万元；可以看出不管是营业收入还是净利润公司都保持着逐年稳步增长的态势，这种稳步增长的趋势还在延续，根据国科军工的预测，保守估计，2022 年全年，公司预计实现营业收入约 83,000 万元，同比增长约23.43%。预计实现净利润约 10,500 万元，同比增长约 37.64%。公司整体业绩预计保持较大幅度增长。 产品竞争力强，多次承担军方多项科研生产任务及国家重点工程任务 从产品系列来看，公司在导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备两大军品市场公司行业地位较为突出，一方面，国科军工是国内少数从事导弹（火箭弹）固体发动机动力模块产品科研生产的企业之一，其动力模块产品广泛应用于各类导弹、火箭弹系统动力，凭借多年自主研发积累，在高性能材料技术与安全高效制备技术等产品研制与生产全领域形成了完善的自主技术体系，具有全产品自主研发技术能力，掌握多项核心技术，部分技术达到国际领先水平。 据了解，公司承担了 Yx 系列、Px 系列等多项国家重要列装导弹和军贸 C 系列导弹、WS 系列火箭弹等多项固体发动机动力模块的研制批产任务，与我军各主要导弹、 火箭弹研制生产领域军工集团 B 下属单位 B1、B2，军工集团 C 下属单位 C6， 军工集团 G 下属单位 G1 形成长期合作关系，是军工集团 F 下属单位 F1 的战略 合作伙伴。同时，依托公司技术储备及火工产品研制经验，研发扩充导弹（火箭弹） 固体发动机控制模块业务，研发的新型固体发动机点火控制装置 YD039/XM、 YD040/XM 及导弹安全保险装置 YZ050/XM 应用于某新型空空导弹及某型战术 导弹。截至 2022 年 6 月末，公司主要导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产 品包括军方定型列装批产产品 13 型，型号研制项目 13 项。 另一方面，在弹药装备领域公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一，主要产品包括主用弹药、特种弹药和引信及智能控制产品，广泛应用于防空反导、装 甲突击、反恐处突、海洋调查等多个领域。通过长期研发及型号迭代，公司围绕弹药建立并完善了自有技术体系，拥有各类型弹药的完整研发技术能力。在 弹药总体设计、精度控制、毁伤效果等核心环节积累多项研发成果和核心技术， 在小口径防空反导弹药方面具备国内先进水平，多项关键技术和产品处于行业 领先水平，形成持续性竞争优势，在军队产品升级换代“科研择优竞标”进程 中连续中标，如最新型弹种 DJ022/JK、DJ014/XF。 截至 2022 年 6 月末，公司 主要弹药装备类产品包括军方定型列装批产产品 9 型，型号研制项目 9 项。招股书数据显示，2022年1-6月，国科军工约88%的收入以及22项型号研制任务中的17项均来源于现役主战装备的主用弹药或其关键部件产品，为军队装备建设及升级换代作出重要贡献，解决重大国防需求。 值得一提的是，公司民用领域炮射防雹增雨弹是国内仅有的四家定点生产企业之一，公司也是该产品销售全国前二名供应商之一，不难看出公司产品竞争力较强。 公司产品与技术历获国家国防科工委、兵器工业部、航天航空工业部、工业和信息化部及中国兵器工业集团有限公司、中国兵器装备集团有限公司等国家、省部级各等级奖项；公司产品在多次对外防御作战中因表现突出、保障有力而受到表彰，参加了包括“抗日战争胜利 70 周年”、“建军 90 周年”、 “建国 70 周年”及“建党 100 周年”等在内的多次阅兵、专项展示、军事演习任务和重大活动保障。公司深耕国防科技工业领域数十年，为我国国防事业作出了突出贡献。 截至 2022 年 6 月末，公司已承担了 40 余项批产及型号研制任务，其中 7 项国家重点工程任务，且 80%以上为现役主战装备主用弹药或其关键部件。凭借持续技术积累与核心技术，公司在军方多个产品“科研择优竞标”过程中取得优异成绩，成为总装产品下配套采购的唯一或唯二承制单位。 行业背景利好发展前景 国防科技工业是国家安全和发展的基石。军事装备是一国国防科技体系、 技术水平与工业制造能力的最终体现，进入二十一世纪，军事装备的变革日新月异，我国军队也在现代化与信息化改革的道路上衔枚疾进，武器装备技术水平不断提升，武器弹药系统也迎来重大变革，国科军工主营业务发展与《新时代的中国国防》、《中央军委关于深化国防和军队改革的意见》及《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》等国家战略性产业政策、发展战略部署高度契合。 另一方面，根据国务院新闻办公室的数据，我国2019年至2021年的国防预算分别为1.19万亿元、1.27万亿元、1.36万亿元，相较于前一年国防预算的增长幅度分别为7.5%、6.6%、6.9%，我国的国防预算保持了较为稳定的增长，预计未来仍将保持这一增长势头，行业背景的利好显而易见，行业背景的利好也为公司的发展前景奠定了广阔的市场空间。 招股书显示，本次上市，国科军工拟向社会公开发行普通股不超过3,667万股，拟募集7.5亿元，将全部用于公司主营业务建设和研发项目及主营业务发展所需资金。具体来看，本次募集资金扣除发行费用后计划投资于公司统筹规划建设项目、产品及技术研发投入、补充流动资金及偿还项目银行贷款。公司通过募投项目建设，将进一步聚焦现有主营业务发展，提升公司产品质量和交付能力，通过增加产品及技术研发投入，进一步提高技术研发能力和自主创新能力、提升核心技术整体水平和新产品研制能力。努力将公司建设成为运行规范，具有独特核心竞争力的高科技创新型军工企业。 |
